高杉

  • 金润光华、牛转乾坤——2021牛年春节致辞

    律回春渐,一元复始,转眼即将迎来2021年的农历新年。值此辞旧迎新之际,本人代表团队和任职的投资机构、上市公司向各位致以最美好的祝福!我在立春当日的第一财经《公司与行业》中应景做了对联“土掩瘟神数静笃周期观复,金润光华执牛耳上游制造”,从土鼠年到金牛年,送走瘟神,“牛”转乾坤。“ 致虚极,守静笃。” “ 万物并作,吾以观复。” ——《道德经•第十六章》回首极不平凡的2020年,年初,新冠肺炎疫情

    2021-02-10

  • 高杉丨高镍龙头乘风而上

    新能源车行业正成为资本市场的“香饽饽”。1月28日,法拉第未来公告,获包括国内前三主机厂及中国一线城市政府投资;1月27日,零跑科技宣布完成43亿B轮融资,投资方为合肥政府、国投创益、浙大九智、涌铧资本…另据近日上海证监局发布公告,威马智慧出行科技(上海)股份有限公司已具备辅导验收及科创板上市申请条件。威马登陆科创板如箭在弦。联想到去年二级市场对新能源车产业链的追捧,诞生了宁德时代、天赐材料、比亚

    2021-02-02

  • 高杉丨A股进入再平衡阶段

    临近春节长假,A股波动开始加大,沪指一周跌去了200点左右,创业板指数失守3400、3300、3200三个整数关口。个股更是惨不忍睹,许多中小市值个股持续破位下跌,大市值龙头股也持续调整,下跌十几、二十个点的也不少。01春季躁动的第一阶段可能结束近期引起市场波动的因素,我们觉得原因主要有两个。一个是央行副行长马俊的讲话,不过讲话的全文是被媒体上有些断章取义,但从今年初监管层对资产泡沫局部的抑制动作

    2021-01-31

  • 港股热的思考

    01简单复盘互通后的港股2015年,公募基金获得投资港股的许可,随后出现资金南下的第一个小高潮。2017年,恒生指数全年大涨,主要是红筹EPS推动上涨,内地资金也有参与。2021年,南下资金再次大批量买入港股。从成交量上来看,当前南向资金的交易量已经达到了900亿港币,港股交易量的峰值约为3000亿港币,南向资金占比目前已经达到30%左右,处在历史的最高水平。恒生指数与成交量南向资金占港股总成交量

    2021-01-27

  • 从美国库存周期看中国的机会

    美国库存周期:● 1994年以来美国经历8轮完整的库存周期(当前为第9轮),平均一轮库存周期持续34个月左右。最长的周期为2009年9月开启的周期,长度达到49个月;最短的周期为2002年2月开启的周期,仅仅持续20个月。对于库存周期的前半段,即加库存部分,其平均持续时间15个月,最长21个月,最短为10个月;去库存周期平均持续19个月,最长达36个月,最短为4个月。● 3月疫情爆发以来,因生产与

    2021-01-24

  • 高杉丨抱团马拉松之后——静待花开

    1月13日的文章《高杉丨抱团马拉松进入后半程》提示,“机构报团股像马拉松一样越到后程淘汰越多”。此后两个交易日,机构抱团股票依然剧烈波动。即使周五午后,率先调整的锂电池板块企稳,但市场似乎并没有由此继续短线看多抱团股。比如中信证券上周提示抱团股风险后,最新的策略依然认为,“抢跑式”建仓缓解,投机性抱团将继续瓦解,市场重回轮动慢涨,将转战高性价比品种。1部分资金选择高性价比方向其实,在高位抱团股剧烈

    2021-01-17

  • 高杉丨抱团马拉松进入后半程

    2021年开市七个交易日,市场表现比较火爆,昨天更是再度大涨,上证创出5年以来新高,上证50、深成指、创业板指等也续创新高。指数新高的背后是资金不断抱团行业龙头股,但市场对此争议颇多,到底指数连续上涨有何基本面逻辑,抱团股当下处于高风险位置还是仍在中部?今天的文章我们简单聊聊。1宏观环境继续稳步向上我们先来看一下最新公布的12月社融数据。其中,12月份信贷总量继续高速增长,贷款新增量1.26万亿元

    2021-01-13

  • 高杉丨极致的两极分化

    2021年的元旦刚过去三个交易日,市场就已经把去年拥抱赛道龙头股的运动演绎到了极致。其中,贵州茅台突破连续突破2000、2100元两大关口,并带动五粮液也创出新高;宁德时代周一大涨15%,今天创出416元的历史新高…走出了一种爆炒成长股的局面。其实这几年大家已经非常习惯了这种“龙一战法”的极致表现。因为现在不管是私募基金还是公募基金,发行速度比较快,档期排得很满,而且现在最低募资额都变成了100亿

    2021-01-07

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