高杉

  • 高杉丨抱团马拉松之后——静待花开

    1月13日的文章《高杉丨抱团马拉松进入后半程》提示,“机构报团股像马拉松一样越到后程淘汰越多”。此后两个交易日,机构抱团股票依然剧烈波动。即使周五午后,率先调整的锂电池板块企稳,但市场似乎并没有由此继续短线看多抱团股。比如中信证券上周提示抱团股风险后,最新的策略依然认为,“抢跑式”建仓缓解,投机性抱团将继续瓦解,市场重回轮动慢涨,将转战高性价比品种。1部分资金选择高性价比方向其实,在高位抱团股剧烈

    2021-01-17

  • 高杉丨抱团马拉松进入后半程

    2021年开市七个交易日,市场表现比较火爆,昨天更是再度大涨,上证创出5年以来新高,上证50、深成指、创业板指等也续创新高。指数新高的背后是资金不断抱团行业龙头股,但市场对此争议颇多,到底指数连续上涨有何基本面逻辑,抱团股当下处于高风险位置还是仍在中部?今天的文章我们简单聊聊。1宏观环境继续稳步向上我们先来看一下最新公布的12月社融数据。其中,12月份信贷总量继续高速增长,贷款新增量1.26万亿元

    2021-01-13

  • 高杉丨极致的两极分化

    2021年的元旦刚过去三个交易日,市场就已经把去年拥抱赛道龙头股的运动演绎到了极致。其中,贵州茅台突破连续突破2000、2100元两大关口,并带动五粮液也创出新高;宁德时代周一大涨15%,今天创出416元的历史新高…走出了一种爆炒成长股的局面。其实这几年大家已经非常习惯了这种“龙一战法”的极致表现。因为现在不管是私募基金还是公募基金,发行速度比较快,档期排得很满,而且现在最低募资额都变成了100亿

    2021-01-07

  • 高杉丨2021年,祝愿大家投资上牵住牛鼻子

    其实就我们自媒体而言,它是我的一种个人思考的对外展示。今年在精力有限的一些情况下,也为大家呈现了一些我们比较独到的思考。大家也看到,我们始终坚持宏观出发、微观落地,反复检验,尊重客观的投资体系和方法。我们这一年的足迹主要是在高铁三小时范围内的江浙沪这一带,偶尔去深圳、北京,当然福建也是我一个重要的根据地,去的次数也比较多。今年最大的感受是,在春节前我们已经知道了武汉有新冠病毒,当时我去年前是在台州

    2021-01-01

  • 高杉丨2021年展望:从碳中和到新周期归来

    岁末年初,各大券商机构都在总结今年,展望明年。我们也不免俗。日前,浙商证券年度策略会召开,我们受邀做了分会场分享买方角度的2021年投资策略。今天周末,稍微简单梳理一下,以飨读者。对于资本市场的研究,我们一直相信周期、相信常识,从宏观视角出发,以微观落地;寻找驱动社会和经济进步的核心力量——最核心赛道;通过现金流反转+ROIC结合做自下而上的量化基本面分析。回顾过往,2019年我们提出“从凝视深渊

    2020-12-26

  • 高杉丨分歧中拥抱确定性

    历史不会简单重复,却也一直在重复相同的故事。回顾历史,不是为了从成功中寻求慰藉,而是为了总结历史经验、把握历史规律,增强开拓前进的勇气和力量。回顾是为了更好地前行,资本市场更应该如此。于是,最近复盘A股历史的走势过程中,发现一些非常有意思的现象。1政治局会议定调明年政策基调当前的大宗商品,尤其是与国内需求相关的这些商品价格的走势和2016年极其类似,都是在没有库存情况下,供需错配导致价格上涨。只不

    2020-12-16

  • 高杉丨市场仍处于一致预期蜜月期

    经济数据决定资本市场的波动,国内外市场都是如此。本周五,美国道琼斯、纳斯达克、标普500三大指数上涨,再创新高。英国富时100、法国CAC40指数也创下反弹新高。A股沪指周三时候也创出了年内新高。资本市场新高的背后是全球经济的逐步好转。1全球经济加速复苏全球经济加速复苏,目前无论是国内的经济数据,还是国外的经济数据都是一片造好。全球制造业PMI创了33个月的高点,美国居民的住房自主拥有率也迅速提高

    2020-12-06

  • 高杉丨均值回归从不缺席

    市场不是屁股决定脑袋,做时间的朋友还得经得起均值回归。一边是指数跌不下去,反而时不时地向上突破,最近表现最突出的主力板块就是金融股,周五又轮涨了大行且涨势凶猛。另一边是成长股的持续低迷,尤其是大家比较看好的一些股票频繁出现破位下跌,之前是医疗为主的公司,现在几乎各行各业多多少少都受到了流动性冲击的波折。正如我们近期一直强调看好顺周期板块一样,市场资金一直在其中轮动,今天你方唱罢,明天又轮到我登场。

    2020-11-29

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