高杉

  • 高杉丨市场信心增强,结构性行情继续

    2020年至今,风口不断变化,从猪肉、防疫物资,再到直播带货、摆地摊…但是,A股市场照常运转,指数继续涨涨跌跌,我们也在其中经历悲喜。1外围股市继续上涨近期大家关注比较多的应该还是中美之间的争端。从目前看,美方是雷声大雨点小,不管是扬言从6月份要在航空上进行管制,还是市场预期对中方第一阶段贸易协定执行的不满。不过,上述事件很快出现了转折。莱特希泽称,中国很好地执行了第一阶段的贸易协定。而在中国放开

    2020-06-07

  • 高杉丨汽车尾气处理市场:增量市场的进口替代步伐加快

    这两年,中国车市进入“寒冬”,一场疫情更是让车市“负重前行”。随着国内疫情逐步得到控制,国家及各地政府相继出台各种刺激政策,其中包括了汽车消费,而本应7月1日全国实行的国六标准也稍微做出了放松。5月15日,生态环境部等四部委联合发布《关于调整轻型汽车国六排放标准实施有关要求的公告》。(1)2020年7月1日起,禁止生产、进口国五排放标准轻型汽车,与原定时间相同;(2)延长国五半年销售缓冲期,允许2

    2020-05-30

  • 高杉丨市场需要新预期

    外面的天气越来越热,资本市场的温度却越来越低,感受不到人气的热度。1港股急跌千点连续大跌-反弹-横盘震荡之后,周五A股、港股再度打破僵局,出现破位大跌,其中沪指跌幅近2%,恒生指数则大跌5.56%。港股的下跌和相关法律是有一定关系,我们认为这一立法是民心所向。本身香港就是中国的领土,我们需要维持香港的长治久安。另外,下跌也受到5月28号美国将公布是否将香港继续列为独立关税区,享受贸易最惠国待遇的消

    2020-05-24

  • 高杉丨经济“填坑”,A股拉锯

    市场总是在轮回!经历了疫情的打击之后,中国经济数据在逐渐复苏好转,但整体表现差强人意。而时隔一年之后,美股又对华为的打击变本加厉。基本面的不确定性+外围事件的扰动,会如何影响A股市场未来一段时间的走势呢?1经济“填坑”仍在进行中上周公布的经济数据显示本轮复苏的动力大多数还是依靠基建,基建投资单月增速回升至了4.8%,引领作用明显;地产投资单月增长7%,亦明显超预期。地产销售情况基本符合预期,单月销

    2020-05-18

  • 高杉丨“央妈”的定力和底气

    市场盼着央行全面降息,但是迟迟没有来,这让部分投资者怀疑,未来还会不会降息。其实,未来货币政策的走向都在央行报告的字里行间写清楚。1中国央行货币政策定力十足全球疫情蔓延下,主要国家货币政策集体步入零利率区间,央行资产负债表也急剧扩大。不过,日前中国央行公布的一季度的货币政策执行报告给人的感觉是政策定力比较强,里面着重提及了“下一阶段主要政策思路”部分,强调了要维护我国的全球主要经济体中少数实行正常

    2020-05-12

  • 高杉丨Sell in May?机会在酝酿!

    五一假期即将结束,大家又重新将目光投向了资本市场。1中国版REITs始出来这个假期前后发生的重要事件比较多。一个是节前证监会公布了中国版REITs(不动产投资信托基金)的试点方案,简单勾画出试点产品的基本特征:80%投资单一基础设施ABS、权益性质、以公募基金为载体、可上市交易、90%强制分红的新型投资品。这可能成为一个比较新的融资渠道,成本会很低。方案鼓励有长期经营能力、现金流回报比较稳定的资产

    2020-05-05

  • 高杉丨国产大硅片的新纪元

    自从中美贸易摩擦爆发之后,国人知道了什么叫半导体,什么叫芯片,也知道“核心科技技术当自强”,要不然被人卡了脖子难以动弹。于是,国产替代、自主可控成为了这几年热议的话题,也是资本市场炒作经久不衰的题材。其实早在2013年,半导体就取代石油成为中国最大的进口产品,年进口额超过2200亿美元。当前我国半导体硅片的供应高度依赖进口,国产化进程严重滞后。不过,随着中国各半导体制造生产线投产、半导体制造技术的

    2020-04-28

  • 高杉丨基建带动新周期渐行渐近

    这个周末的上海风和日丽,温度有点高,依稀有了夏天的感觉。春去夏来,国内疫情已经得到全面控制,街上人多了,但是经济的天平还没有两端平衡。现在的问题是,疫情造成的幸与不幸还会延续多久。大家看到一线城市的房价又出现了回升,很显然是水涨船高的结果。大家都觉得市场上其实很有钱,但是目前这些钱唯独没有完全反映在股市上。当然,这种现象其实在春节后也发生过。我们还是回到经济基本面情况,现在市场表现出了两个特点。1

    2020-04-25

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